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近期，華為 Mate60系列手機憑借麒麟5G芯片、衛(wèi)星通信功能、時尚的外觀設計等核心賣點迅速引爆整個手機圈，成為傳統(tǒng)旺季下消費電子反彈的急先鋒。
訂單翻倍，華為手機市占迅猛攀升
據(jù)了解，華為Mate60 Pro的智慧功能進一步升級，基于 Harmony OS4 操作系統(tǒng)，引入 AI 隔空操作、 智感支付、注視不熄屏等智慧功能。華為表示，Mate60 Pro 系列手機還將接入盤古 AI 大模型，提供更智慧的交互體驗。
值得重點提及的是，此次Mate 60 系列手機搭載的是華為自研的麒麟 9000S 芯片，采用 4+3+1 架構，這也是自2020 年Mate40 系列麒麟 9000 芯片后，華為再次發(fā)布的麒麟芯片手機。而在性能表現(xiàn)方面，據(jù)多家評測機構的測試，麒麟 9000s 的單核性能略高于麒麟 9000與高通驍龍 870 等老款旗艦芯片，接近蘋果 A13 的芯片性能水平，整體運行流暢，性能表現(xiàn)穩(wěn)定。雖然官方并未標注 Mate60 Pro 網絡制式，但線下網速測試已經達到 5G 水平。此外，據(jù)華為官方介紹，公司Mate 60 Pro 是全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機，能撥打和接聽衛(wèi)星電話，可自由編輯衛(wèi)星消息。而通過靈犀 AI算法與靈犀天線聯(lián)合，該系列產品還能在高鐵、地鐵、電梯、車庫等弱信號場景下實現(xiàn)更穩(wěn)定的網絡連接。
華為 Mate 60系列一系列重大的創(chuàng)新與突破，給此前略顯“無聊”的手機市場帶來了久違的生氣。
自上市以來，Mate 60系列產品在各大渠道一直供不應求。其中，在華為線上商城及線下門店等官方渠道，該產品一直處于斷貨和缺貨的狀態(tài)，搶購接近2個月還沒買到產品的用戶比比皆是；而在運營商方面，中國移動近日已宣布采購華為Mate 60權益版等五款手機產品終端共計120萬臺，而中國聯(lián)通及中國電信也在大力采購 Mate 60系列產品，以配合自身套餐產品的銷售。據(jù)供應鏈人士透露，目前華為的Mate 60 Pro的訂單已達到1500萬至1700萬部，加上其他Mate 60系列產品，在手訂單數(shù)量可達2000萬部，預計Mate 60系列的熱度將持續(xù)到春節(jié)。
看到市場的良好反饋后，華為在近日將2023年手機出貨量目標從3000 萬臺大幅度上調至4000萬。此外，公司還把2024年的出貨目標定在了6000 萬至 7000 萬部，相比2023年提高近一倍。天風國際分析師郭明錤表示，由于市場需求不斷超預期，華為Mate 60 Pro在2023年下半年出貨將能達到600萬部。展望2024年，華為將推新款高端P系列與Mate系列，預估零部件采購量為3000萬–4000萬部。目前，華為已經向供應鏈追加了足夠數(shù)量的訂單，以確保 2024 年全年能夠達到這一出貨數(shù)字。
王者歸來，華為終端業(yè)務迅速回血
華為是全球少有的能在手機、通信基站、服務器、安防、芯片多個細分市場進行布局并且市場份額都穩(wěn)居前列的多元化龍頭企業(yè)。
手機業(yè)務方面，華為手機終端公司于2003年成立，主要產品線包含Mate 系列、P 系列、nova 系列、暢享系列等。2010 年，華為成立消費者 BG，開始打造高端旗艦手機。2013 年，初代 Mate 問世，開啟了Mate 系列手機十年迭代的歷程；2014年，華為推出Mate7點燃3000元高端市場，Mate系列走完從0-1的路；2015年，Mate8上市首月銷量即突破百萬；2018年，Mate20融合后置“浴霸”三攝、反向充電、Al影像與全球首款7nm芯片等創(chuàng)新功能；2019年，Mate30奠定了華為在影像上的優(yōu)勢；2020 年 Mate40 憑借麒麟 9000 全球首款 5nm 5G SoC 芯片被譽為“史上最強 Mate”；2022年，Mate50系列手機發(fā)布；2023年，Mate60系列搭載自研的麒麟芯片回歸，配合HarmonyOS4.0操作系統(tǒng)，引爆市場。
業(yè)內周知，高端手機市場具有高毛利/凈利率、現(xiàn)金流好的特性，一直以來都是手機玩家的必爭之地。根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，2015-2022年在全球650 美金以上高端機市場中，主要蘋果、三星和華為占據(jù)，其中蘋果和華為的份額之和在70%附近波動。而在中國 650 美金以上高端機中，華為和蘋果的份額之和在 90%附近波動，二者存在明顯的競爭關系。
中國 650 美金以上機型中蘋果和華為份額
受美國限制的影響，2019 年之后華為定位高端的Mate/p系列產品在近年來出貨量占比降幅較大，而隨著華為高端機份額下滑，蘋果在全球/中國 650 美金以上高端機中的出貨份額顯著提升。IDC表示，華為在未來兩年的目標很高，預計他們將在中國市場需求的支持下向上發(fā)展，可能會從蘋果手中不斷奪取此前失去的中國高端手機市場份額。
那么，華為在全球消費電子市場中和蘋果競爭的底氣來自哪呢？答案就是其海思自研的SoC。放眼全球手機市場，目前手機玩家中具有自研SoC核心器件能力的也僅有蘋果、三星、華為三家而已，其他比如小米、OPPO、ViVO、榮耀、傳音等廠商基本上都是采用的高通或者聯(lián)發(fā)科的產品。從2013年開始，華為就在自家的高端手機中搭載海思自研的麒麟系列SoC產品。正是由于華為長期以來的高強度投入與自研，這才讓華為具備了區(qū)別于市場其他廠商的差異化的核心競爭力。
不過，受美國制裁的影響，臺積電不能給海思代工最先進的5G SoC芯片，這不僅讓海思手機SoC從2020年Q1最高 43.9%的市占率一度下跌到2022年Q3季度的幾乎為0，而且也讓華為手機的出貨量從2019年高峰的2.41億臺下跌到了2022年的2800萬臺，全球市占率從2019年的17.60%（全球第二）下跌到了2022年的2%（others）。
手機業(yè)務的暴跌對華為造成了重大的影響。要知道作為華為收入、利潤及現(xiàn)金流最好的一塊業(yè)務，在2020年，終端業(yè)務在整個華為的收入中占比高達66.96%，為華為貢獻的營收金額高達4829.16億元。5G手機發(fā)展受限后，華為在隨后的2021年、2022年終端業(yè)務收入金額下降了接近2500億元，下降幅度也達到了50%左右；現(xiàn)金流方面，相關金額也從2019年的最高913.84億元下跌到了2022年的僅177.97億元，下跌幅度高達80.53%；而在凈利潤方面，由于最賺錢的高端手機業(yè)務被限制，華為的凈利潤從2020年的646億左右下降到了2022年的356億元，下降幅度達45%，利潤接近腰斬。
華為手機年度出貨量變化情況
資料來源：IDC
盡管受到制裁，在收入連續(xù)4年下滑的艱難情況下，華為也一直沒有放棄海思，更沒有放棄終端業(yè)務。外部制裁的不斷升級，反而促使華為加大了布局自主產業(yè)鏈的決心。近年來，華為加大了在“卡脖子”領域的研發(fā)投入。從 2020 年至 2022 年，華為年度研發(fā)投入分別1,418.93億元，1,426.66億元和1,615億元，占當年營收比重分別為15.92%、22.4%和 25.1%，2013—2022年華為累計投入的研發(fā)費用超過 9773 億元，通過大力研發(fā)投入以構筑企業(yè)的護城河。截至2022年底，華為員工總數(shù)約20.7萬，研發(fā)員工約11.4萬名，占總員工數(shù)量的55.4%，公司在全球共持有有效授權專利超過 12 萬件，并憑借 7689 件 PCT 國際專利申請量持續(xù)排名榜首。
持續(xù)的研發(fā)投入，讓華為的付出得到了回報。據(jù)調研機構IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全球智能手機出貨量2.7億部，同比下降15%。華為以650萬部的出貨量實現(xiàn)同比增速14.3%，擠進全球前十；2023 年第二季度，在中國手機市場需求偏弱的環(huán)境下，華為的中國手機出貨量同比增長76.1%，排名已進入了前五，國內份額回到了 13%，追平小米。即使受到外部限制，華為仍憑借新款 P60 系列和可折疊屏 Mate X2 的 良好表現(xiàn)，在 600 美元以上高端市場占據(jù)國內第二的位置。
2023年下半年，隨著Mate60 系列的發(fā)布，華為的市場份額正在節(jié)節(jié)走高。根據(jù) BCI 的周度數(shù)據(jù)，自 8 月 29 日 Mate60 系列上線之后第二周（9/4-9/10）華為手機銷售 79 萬臺，上線后華為周度市場份額提升迅速，從第 34 周（8/21-8/27）的 10.3%提升至第 40 周（10.2-10.8）的 19.4%。統(tǒng)計顯示，第40周（2023 年 10 月 8 日）華為單周銷量達110.4萬臺，是唯一超越百萬臺的智能手機品牌，重回中國市場第一。
中國智能手機周度出貨份額變化
資料來源：BCI，2023年
華為高端手機的王者歸來，不僅帶動了自身終端業(yè)務的回暖，也帶動了整個手機產業(yè)鏈的復蘇。據(jù)BCI的數(shù)據(jù)，自今年第32周（8/13）以來，中國安卓手機周度出貨量同比增速開始轉正，截至W40已經連續(xù)八周呈正增長趨勢，這或許意味著長達兩年半漫長的智能機調整期已經開始出現(xiàn)復蘇的跡象。
半導體國產替代進程提速
近年來，雖然手機市場重大創(chuàng)新較小，但這不妨礙整體行業(yè)的平均售價在不斷增長。
根據(jù)業(yè)內的跟蹤數(shù)據(jù)，在2019年華為手機的均價為3037元，而到2023年這一價格已經上漲到4750元左右，上漲幅度超過50%。而在出貨量方面，根據(jù)華為的出貨量目標，在2023年預計出貨量為4000萬臺，2024年的出貨量預計為7000萬臺，雖然這個出貨量離華為最高2.41億臺的年出貨量還有較大差距，但由于價格的上漲，這也能讓華為在2024年在手機業(yè)務的營收上能夠收回較大的失地。而根據(jù)華為手機國產零部件占比90%以及半導體器件占比50%的比例計算，預計在2024年將會給國內半導體廠商帶來1500億元左右的收入。
眾所周知，一部智能手機中包含零部件眾多，其中SoC、存儲、攝像頭模組、電池和屏幕為BOM中成本占比最高的5個零部件。根據(jù)Tech Insights的拆機報告，華為Mate60系列除了存儲使用SK海力士以及少數(shù)攝像頭使用索尼外，基本上其他零部件都已經實現(xiàn)國產化。
華為Mate系列器件供應商變化情況
資料來源: Tech Insights
具體來看，SoC為海思麒麟9000s，采用7nm工藝制程；屏幕采用京東方、維信諾的OLED屏幕，CIS采用的是豪威科技及索尼的器件，而電池則以欣旺達及德賽電池為主。此外，公司的星閃采用的是創(chuàng)耀科技的器件，而衛(wèi)星通信則以華力創(chuàng)通芯片為主；其他芯片則以韋爾股份、美芯晟、南芯科技等廠商為主。
華為手機拆機情況
資料來源：網絡
值得注意的是，本次華為Mate 60 Pro系列手機內部器件已經實現(xiàn)了高度的國產化，說明我國半導體已在核心關鍵技術領域取得重大的突破。另一方面，華為手機產品的持續(xù)熱銷，又有望反哺我國半導體EDA工具、設計、設備、制造、封測等核心行業(yè)的發(fā)展。
在EDA領域，目前華為已經與國內 EDA 企業(yè)共同完成了 14nm 以上工藝的國產化。在EDA工具國產化加速的背景下，未來國內華大九天、概倫電子、廣立微、鴻芯微納、芯華章等企業(yè)有望迎來較好的發(fā)展機遇；在材料領域，目前我國也已經在光掩模、濕化學品、拋光液、封裝基板、鍵合絲等材料上國產率已經超過20%；在設備領域，先進產品的制造離不開先進設備，國內目前除了光刻機、量測檢測設備、離子注入和涂膠顯影設備等國產化率在10%以下外，其他設備領域國產化率已經取得快速的突破，并且涌現(xiàn)出了上海微電子、中微公司、北方華創(chuàng)、中科飛測、盛美上海等一批具有核心技術的設備企業(yè)。
在晶圓代工領域，華為海思的芯片主要由中芯國際制造，達中芯國際收入比例約20%左右。此次華為Mate 60系列在麒麟9000S芯片制程上的突破，意味著突破，意味著以中芯國際為代表的國內晶圓大廠已經在工藝制程技術上取得了重大的進展；而在封測領域，長電科技是華為海思的主要芯片封測廠商，公司基于XDFOI Chiplet 高密度多維異構集成系列工藝的產品已按計劃進入穩(wěn)定量產階段，并已實現(xiàn)國際客戶4nm 多芯片系統(tǒng)集成封裝產品的出貨。
華為高端手機的王者歸來，一方面將持續(xù)沖擊國內高端智能手機的現(xiàn)有競爭格局，改變蘋果一家獨大的情況；另一方面，華為手機的熱銷，在讓自身終端業(yè)務不斷回血的同時，也有望帶動整個國內手機產業(yè)鏈的復蘇。
從產業(yè)鏈來看，目前供應鏈上游已出現(xiàn)華力創(chuàng)通等華為供應商訂單不斷翻倍的情況（從9月5日的2.1億元增加到10月23日的4.95億元）。相信在隨后的年報披露中，會有更多的華為產業(yè)鏈上市公司業(yè)績會受益于華為的回歸。
