重磅！美國(guó)模擬芯片大廠漲價(jià)，波及工業(yè)和汽車等領(lǐng)域
導(dǎo)語(yǔ)：盡管日前傳出ADI將提高全線產(chǎn)品價(jià)格，不過(guò)，此前ADI同時(shí)提及，經(jīng)濟(jì)不確定性開(kāi)始影響產(chǎn)品預(yù)訂。這使得市場(chǎng)對(duì)芯片股的情緒再度轉(zhuǎn)向悲觀，8月下旬以來(lái)，美股、A股芯片股股價(jià)紛紛回落。
8月30日消息，據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)模擬芯片巨頭ADI向其經(jīng)銷商發(fā)布一份調(diào)價(jià)函，稱“由于過(guò)去一年供應(yīng)鏈?zhǔn)艿酵浻绊懀m然我們盡力減少對(duì)終端客戶的影響，沒(méi)有提價(jià)，但現(xiàn)在我們必須對(duì)部分型號(hào)的芯片產(chǎn)品提價(jià)，以維持我們的毛利率水平！盇DI強(qiáng)調(diào)，提價(jià)不是為了擴(kuò)大利潤(rùn)率。
另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)流傳出的漲價(jià)函顯示，ADI將提高全線產(chǎn)品價(jià)格，包括新訂單及現(xiàn)有預(yù)訂需求，但并未透露具體的漲幅，漲價(jià)將從自2022年9月25日起開(kāi)始執(zhí)行。
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
外界看來(lái)，盡管ADI強(qiáng)調(diào)，提價(jià)不是為了擴(kuò)大利潤(rùn)率。但此舉仍令市場(chǎng)將該公司日前發(fā)布的三季報(bào)中透露的信號(hào)聯(lián)系起來(lái)。該公司三季度營(yíng)收和每股收益均超出市場(chǎng)預(yù)期，且工業(yè)、汽車和通信的收入創(chuàng)出新高。
畢竟，相比于美光科技、英偉達(dá)等與消費(fèi)者關(guān)系密切的芯片制造商，ADI主要生產(chǎn)可用于熱源管理和熱控制的高端模擬芯片，目標(biāo)市場(chǎng)主要是工業(yè)和汽車等領(lǐng)域，這在目前消費(fèi)電子終端市場(chǎng)需求疲弱情況下，可以在一定程度上避免沖擊。
來(lái)源：IC Insights
眾所周知，近年來(lái)，亞德諾將目光聚焦在汽車和工業(yè)業(yè)務(wù)上。2021 年，亞德諾以 280 億美元收購(gòu)了其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、全球第七大模擬芯片公司美信（Maxim）。兩家公司合并后，亞德諾在營(yíng)收規(guī)模和市占上都將直逼龍頭德州儀器。因此，ADI是年內(nèi)受到關(guān)注度較高的美股芯片股，且在其發(fā)布財(cái)報(bào)前，是今年費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)中唯一實(shí)現(xiàn)正收益的大盤股。
據(jù)悉，ADI第三季度收入同比增長(zhǎng)77%，首次突破30億美元；調(diào)整后每股收益增長(zhǎng)47%，達(dá)到2.52美元的歷史新高，均超出分析師此前預(yù)計(jì)。不過(guò)，ADI也坦言，經(jīng)濟(jì)不確定性開(kāi)始影響產(chǎn)品預(yù)訂；ADI訂單量在二季度末出現(xiàn)“放緩”，“訂單取消量略有增加”。
畢竟，也有消息顯示，ADI近期市場(chǎng)行情總體仍然在下降，代理端和客戶端有大量到貨，導(dǎo)致很多物料逐漸趨于缺貨前的市場(chǎng)價(jià)格水平，即使總體現(xiàn)貨價(jià)格仍然在較高的水位，但是客戶的接受程度已經(jīng)大大降低，如AD7606BSTZ，有客戶現(xiàn)貨價(jià)格目標(biāo)開(kāi)到7美金以下。但即使如此，ADI仍醞釀著新一輪漲價(jià)。
據(jù)悉，在過(guò)去2年多的行情中，ADI的價(jià)格一直堅(jiān)挺。但從今年4月份開(kāi)始，需求持續(xù)走冷。5月份，熱門物料如ADUM、ADG、AD7、AD8需求旺盛，但LTC部分電源管理IC價(jià)格走低。到了6月份，需求下跌更明顯。
因此，隨著ADI表達(dá)了對(duì)公司業(yè)務(wù)前景的擔(dān)憂，ADI股價(jià)較8月中剛剛創(chuàng)下的年內(nèi)高點(diǎn)已回落超10%。此外，市場(chǎng)投資者對(duì)芯片股的悲觀情緒似乎也進(jìn)一步加劇，8月下旬以來(lái)，英特爾、英偉達(dá)、美光科技等美股半導(dǎo)體個(gè)股紛紛走跌。
除此之外，A股半導(dǎo)體個(gè)股在8月下旬以來(lái)同樣出現(xiàn)回落。準(zhǔn)確地說(shuō)，其在8月是上演了一波“過(guò)山車”行情。8月上旬，半導(dǎo)體行業(yè)個(gè)股漲勢(shì)明顯，Wind芯片指數(shù)月內(nèi)漲幅一度超12%，然而進(jìn)入8月下旬，個(gè)股普遍回調(diào)。
不管如何，對(duì)于半導(dǎo)體個(gè)股8月上旬的反彈，有分析認(rèn)為估值修復(fù)或是主因。而從產(chǎn)業(yè)景氣度來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)周期性拐點(diǎn)或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)。從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，半導(dǎo)體設(shè)備材料板塊雖然在年初受美國(guó)加息、俄烏沖突等的影響，估值大幅下挫，但業(yè)績(jī)?nèi)耘f維持著較高的增長(zhǎng)表現(xiàn)。下一階段，在國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)建加速、設(shè)備材料國(guó)產(chǎn)化率提升以及新技術(shù)帶來(lái)的設(shè)備材料用量增加等三重乘數(shù)效應(yīng)的加持下，該板塊有望迎來(lái)三到五年的業(yè)績(jī)高景氣周期。
編輯：ZQY 最后修改時(shí)間：2022-09-08
