價(jià)格跌幅擴(kuò)大！晶圓代工、存儲(chǔ)、面板減資超1500億
全球經(jīng)濟(jì)放緩、終端需求轉(zhuǎn)趨疲弱，引爆電子業(yè)資本支出下修與建廠延后潮。實(shí)際上，全球多家電視品牌廠商下修年度需求影響持續(xù)，6月開始的面板廠減產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)到明年一季度，且有短期內(nèi)稼動(dòng)率繼續(xù)下探可能。據(jù)CINNO Research最新預(yù)測(cè)，7月部分規(guī)格面板價(jià)格下跌幅度加大，各規(guī)格LCD TV面板均價(jià)本月將繼續(xù)跌至歷史新低。
臺(tái)媒最新消息顯示，臺(tái)積電、南亞科、穩(wěn)懋、友達(dá)、彩晶、力積電等臺(tái)灣指標(biāo)廠都放慢腳步，總計(jì)逾1,500億元（臺(tái)幣）的投資面臨遞延，加上美光、SK海力士等國際大廠也有意放緩?fù)顿Y，凸顯科技業(yè)景氣降溫。
例如，晶圓代工龍頭臺(tái)積電原訂今年資本支出上看440億美元（約新臺(tái)幣1.32兆元），考慮設(shè)備供貨商交期拉長，公司決定推遲部分資本支出至2023年，使得今年實(shí)際資本支出落于原訂目標(biāo)下緣400億美元（約新臺(tái)幣1.2兆元），等于有約1,200億元的投資延后。
另一家晶圓代工廠力積電面臨下半年產(chǎn)能利用率滑落壓力，銅鑼新廠進(jìn)度延后，原訂今年第4季移入設(shè)備的計(jì)劃要到明年首季才會(huì)達(dá)成。新廠原訂初期目標(biāo)于2024年達(dá)到月產(chǎn)能3.5萬片，如今縮減至1.9萬片，今年資本支出15億美元（約新臺(tái)幣450億元）也會(huì)有部分遞延到明年。
再者，全球砷化鎵代工龍頭穩(wěn)懋受非蘋手機(jī)庫存嚴(yán)重沖擊，第3季恐旺季不旺，產(chǎn)能利用率將比上季的六成更低，并大砍年度資本支出逾三成，從原先120億元，下修至80億元，縮減40億元。
另一方面，面板是此波電子業(yè)景氣最先下行的領(lǐng)域，廠商縮減投資過冬。彩晶率先實(shí)行嚴(yán)控資本支出的保守謹(jǐn)慎策略，暫緩原規(guī)劃170億元的新廠投資案，同時(shí)廢止原通過的加碼25億元買進(jìn)中光電持股案。
友達(dá)考慮面板景氣前景不明，將推遲后里8.5／8.6代新廠的建廠案，今年資本支出下修二成，由原訂450億元下修至360億元，縮減金額達(dá)90億元，降幅達(dá)二成。
如上所述，以中國大陸的情況來看，也大相徑庭，目前多家面板廠已從6月開始陸續(xù)實(shí)施減產(chǎn)計(jì)劃。
根據(jù)CINNO Research月度面板廠投產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年6月中國大陸液晶面板產(chǎn)線平均稼動(dòng)率降至76%，較5月的85%下滑9個(gè)百分點(diǎn)。其中，高世代線（G8~G11）平均稼動(dòng)率為77%，較5月環(huán)比下跌9個(gè)百分點(diǎn)。以6月情況看，國內(nèi)G5.5、G6、G8.5、G8.6產(chǎn)線平均稼動(dòng)率均已下滑至80%以下，而G10.5產(chǎn)線減產(chǎn)幅度相對(duì)較小，6月平均稼動(dòng)率仍為84%左右，但較5月的89%也有明顯下跌。
因此，預(yù)估7月液晶電視面板跌幅較6月有部分?jǐn)U大趨勢(shì)。32”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估下跌1美元，至27美元。43”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估跌幅擴(kuò)大至4美元，至48美元。50”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估下跌1美元，至71美元。55”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估下跌3美元，至83美元。而65”液晶電視面板價(jià)格將繼續(xù)大幅下跌15美元，至107美元。75”液晶電視面板價(jià)格也預(yù)計(jì)大幅下跌15美元，至185美元。各主要尺寸面板價(jià)格均已跌至歷史新低水平。
不難發(fā)現(xiàn)，今年以來全球多家電視品牌廠商下修電視面板采購需求的影響仍在持續(xù)。由于在2020~2021年各大品牌廠商出于面板、半導(dǎo)體價(jià)格上漲、全球海運(yùn)費(fèi)用上漲、周期延長等因素考慮選擇囤積物料，而進(jìn)入2021下半年和2022年以后，疫情影響、全球通脹等不利因素持續(xù)惡化，嚴(yán)重打擊了終端消費(fèi)市場(chǎng)需求預(yù)期，因而品牌廠商不得不減少或暫停面板和其他物料采購訂單，消化庫存同時(shí)設(shè)法回流資金以改善經(jīng)營狀況。
研報(bào)顯示，今年各主要品牌對(duì)液晶電視面板采購計(jì)劃的下修幅度約為15%。
關(guān)鍵的是，鑒于機(jī)構(gòu)預(yù)估2022年第三季度到2023年第一季度，國內(nèi)TFT-LCD面板產(chǎn)線稼動(dòng)率將維持在80%以下水平，為2020年新冠疫情開始后歷史最低水平，下半年國內(nèi)投片面積預(yù)計(jì)較上半年環(huán)比減少10%左右。與終端的15%下修情況仍有一定差距，因而后續(xù)不排除稼動(dòng)率短期內(nèi)還有下探至70%的可能。
話說回來，除晶圓代工、面板之外，臺(tái)灣最大DRAM廠南亞科原訂今年資本支出280億元，如今下修一成，縮減28億元投資。美光、SK海力士等兩大國際內(nèi)存大廠也坦言，消費(fèi)市場(chǎng)終端需求轉(zhuǎn)弱，有意減少新廠與設(shè)備支出，并考慮縮減明年資本支出。
全球經(jīng)濟(jì)放緩、終端需求轉(zhuǎn)趨疲弱，引爆電子業(yè)資本支出下修與建廠延后潮。近期電子業(yè)庫存飆高，加上部分機(jī)臺(tái)供應(yīng)仍不順，為避免供過于求壓力更大，科技廠索性暫緩?fù)顿Y或減產(chǎn)，以半導(dǎo)體晶圓代工、雙D（內(nèi)存、面板）、手機(jī)相關(guān)指標(biāo)廠為主，都是電子業(yè)當(dāng)中重中之重的領(lǐng)域，透露整體景氣正遭逢修正逆風(fēng)。
編輯：ZQY 最后修改時(shí)間：2022-08-02
