全球被動元件產(chǎn)值上看286億美元臺廠卡位高成長產(chǎn)品待突破
全球被動元件供應(yīng)吃緊，產(chǎn)能滿載和調(diào)高售價使得相關(guān)廠商的營收和毛利率均明顯擴(kuò)大。根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)估，2020年全球整體被動元件產(chǎn)值會比2017年增加22%，達(dá)286億美元。值得注意的是在不同的終端產(chǎn)業(yè)需求市場里，臺系廠商到底有沒有卡對位置？2018年的產(chǎn)銷策略必須提前因應(yīng)，后續(xù)幾年才能夠為股東創(chuàng)造最大的獲利。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Paumanok的預(yù)測，全球被動元件終端產(chǎn)業(yè)需求在2020年會達(dá)286億美元。其中網(wǎng)通會成長39%，達(dá)120億美元；汽車成長31%，達(dá)46億美元；特殊用途成長35%，達(dá)11億美元；電力與工業(yè)控制用途會成長24%，達(dá)到29億美元；但消費性電子會減少6%、電腦只會成長3%。以積層陶瓷電容（MLCC）為例，該調(diào)查列出的全球前幾大供應(yīng)商包括村田制作所（Murata）、三星電機(jī)（Semco）、太陽誘電（Taiyo Yuden）、TDK、華新科（Walsin）和國巨（Yageo）。
如果這項預(yù)測準(zhǔn)確度甚高，臺系廠商應(yīng)盡可能調(diào)整其產(chǎn)品比重，朝高成長、高毛利的產(chǎn)品如高容、高頻、高壓被動元件布局，降低成長趨緩，甚至是走下坡的產(chǎn)業(yè)類別的出貨比重。從產(chǎn)品別來看，車用市場對臺系被動元件業(yè)者而言仍極待突破。目前車用只占國巨的5%，占華新科的5.5%。未來如何提高臺系被動元件在車用市場的比重，不但考驗臺廠的技術(shù)能力，也和臺廠的海外合作策略布局有關(guān)。
至于未來明顯下滑的消費性電子，國巨和華新科分占12%和11.6%，兩家業(yè)者所受的沖擊程度相同。差別較大的是電腦，由于電腦占國巨出貨比重的41%，占華新科的24.2%，這部分需求若成長趨緩，長期恐怕會對國巨造成影響。不過日系、韓系廠商供貨策略轉(zhuǎn)移造成的被動元件缺貨情況未解除，國巨適度調(diào)高售價，反而對獲利有明顯的貢獻(xiàn)，暫時不受市場成長趨緩的威脅。而在電力和工業(yè)控制用途上，國巨只占22%，但華新科卻高達(dá)30%，未來全球市場若能如期成長24%，對華新科的助益似乎相當(dāng)明顯。有別于大宗產(chǎn)品的厚膜電阻，部分臺系廠商也已切入薄膜電阻，爭取較具有利潤的市場商機(jī)。
臺系業(yè)者指出，車用電子受先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）影響，車用MLCC年需求量可望應(yīng)該會有3成以上的成長率，的確是廠商要努力爭取的目標(biāo)。至于消費電子產(chǎn)品的下滑，臺系業(yè)者指出，4K、8K高畫質(zhì)、大尺寸電視的需求其實是增加的，此外SONY PS4、微軟XBOX、任天堂Switch等游戲機(jī)和顯卡的需求也增加，似乎尚未見到專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測的情況。
而在成長較明顯的工業(yè)控制方面，臺系業(yè)者表示，工控的成長確實如此，而且LED照明韍場需求強(qiáng)勁，亦是推升MLCC缺貨的原因之一。而網(wǎng)通設(shè)備方面，最近物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、5G、服務(wù)器、基站（Base Station）等通信相關(guān)的需求很大，在專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)估會有近4成的成長率之前，廠商大都已經(jīng)往網(wǎng)通布局，就連過去沒有擴(kuò)充產(chǎn)能的射頻（RF）元件、濾波器、藍(lán)牙、天線模塊（ASM，antenna switch module）等近期亦有擴(kuò)產(chǎn)的計劃。
MLCC缺貨已長達(dá)15個月，日系被動元件大廠TDK的股價甚至漲至1萬日圓以上。臺系業(yè)者認(rèn)為，設(shè)備交期長達(dá)10個月，各家業(yè)者謹(jǐn)慎因應(yīng)目前的缺貨情況，不會盲目擴(kuò)產(chǎn)。而且臺系廠商對車用市場有極高的興趣，苦于車廠供應(yīng)鏈認(rèn)證時間較長，因此目前仍無法在營收貢獻(xiàn)上有表現(xiàn)。不過整體而言，近幾年臺系被動元件廠商要保持每年2位數(shù)的營收成長率應(yīng)不難。而且市場缺貨依舊，產(chǎn)品報價不易下跌，只要生產(chǎn)成本有效降低，獲利改善的情況應(yīng)可以持續(xù)。
編輯：admin 最后修改時間：2018-02-26
