客戶訂單未松晶圓產(chǎn)能漸增臺系MOSFET芯片廠第1季業(yè)績向上走
雖然全球PC及NB市場需求在2018年初，擺明出現(xiàn)傳統(tǒng)淡季效應(yīng)，加上2017年敲鑼打鼓的大陸電動車市場需求，自2018年第1季似乎也有雷聲大、雨點小的壓力，讓全球MOSFET芯片市場自2017年以來，始終供不應(yīng)求的情形大幅紓解，不過，面對國際IDM大廠堅定調(diào)高MOSFET芯片報價的動作，加上客戶對于2017年MOSFET芯片大缺影響終端產(chǎn)品出貨進度的余悸猶存下，短期客戶訂單維持穩(wěn)定，而上游晶圓代工廠產(chǎn)能卻陸續(xù)開出的情形，將有助于大中、杰力、尼克松及富鼎等臺系MOSFET芯片供應(yīng)商2018年第1季營收、毛利率及獲利表現(xiàn)，繼續(xù)往上走強。
臺系MOSFET芯片供應(yīng)商坦言，短期雖然客戶需求力度有減弱壓力，但其實也讓公司順勢解開一些客戶重復(fù)下單（Overbooking）的謎題，畢竟，在2017年全球MOSFET芯片市場始終供不應(yīng)求的壓力下，不少客戶都是四處灑單，這種四處留單、重復(fù)下單的問題，通常要到訂單真正開始交貨后才會現(xiàn)出真正的需求原形，以目前第1季臺系MOSFET芯片供應(yīng)商終于獲得6寸/8寸新增晶圓產(chǎn)能開出的支持，得以消化手中仍在的訂單量后，只要客戶不抽單，那公司業(yè)績往上成長表現(xiàn)將是合理預(yù)期的事，加上2017年下半新接訂單的報價略有上揚，對公司2018年第1季毛利率及獲利表現(xiàn)也將有明顯幫助。
展望2018年全球MOSFET芯片市場前景，臺系MOSFET芯片供應(yīng)商自我評估，需求成長的部分沒有太多疑慮，因為包括英特爾（Intel）、超威（AMD）新的CPU平臺確實會多加3~5顆MOSFET芯片需求，加上所謂的快速充電規(guī)格及Type-C界面，也需要增加2~4顆MOSFET芯片，更別說被產(chǎn)業(yè)鏈一致看好的電動車電池需求，所吃掉的高功率MOSFET芯片產(chǎn)能，更是令人吃驚；不過，相較于需求面的蒸蒸日上，供給端的變數(shù)卻在2018年增加不少，例如萬代2018年下半預(yù)計量產(chǎn)的12寸廠產(chǎn)能，是否能如期開出，初期良率如何，都可能進一步影響MOSFET芯片報價，甚至6寸/8寸晶圓代工產(chǎn)能是否有松動壓力，也將左右客戶預(yù)訂產(chǎn)能企圖心。
只不過，這些新增的供給面變數(shù)多要在2018年才有可能發(fā)生，在2018年上半客戶訂單完全未因傳統(tǒng)淡季壓力而提前松懈，預(yù)期2017年下半MOSFET芯片報價普遍上揚，及供不應(yīng)求訂單量，將在2018年第1季新增晶圓代工產(chǎn)能陸續(xù)到齊開始交貨后，短期大中、杰力、尼克松及富鼎單月、單季營收及獲利繼續(xù)往上走高的動能不弱，可望成為臺系IC設(shè)計類股中最強的缺貨效應(yīng)受惠族群。
編輯：admin 最后修改時間：2018-02-26
