國巨、華新科強勢整理不排除有再一波漲價
國巨（2327）與華新科（2492）11月營收皆創(chuàng)歷史新高，投顧表示，在市場供應(yīng)吃緊下，不排除有再一波MLCC漲價可能，正向看待2018年MLCC族群個股表現(xiàn)。
康和投顧說，根據(jù)渠道商數(shù)據(jù)顯示，2018年Murata已確定給予Oppo、Vivo、金立一定的份額，此為手機用小型MLCC，可推知MLCC缺貨態(tài)勢已從大顆曼延至小顆，在市場供應(yīng)吃緊的狀況下，臺廠將持續(xù)受惠轉(zhuǎn)單效應(yīng)。甚至有可能出現(xiàn)第四波MLCC漲價，調(diào)漲價格不僅能反映原物料成本上升，同時公司能調(diào)配產(chǎn)能去承接更多高毛利的中高容訂單，達到產(chǎn)品組合優(yōu)化的效果，可預(yù)期國巨、華新科毛利率/獲利能力將維持在高檔。
供給端方面，臺日韓廠皆保守的擴產(chǎn)10~15%產(chǎn)能，且都是擴利基型MLCC為主，中國最大MLCC廠風(fēng)華高科欲在2018年新增14億顆0201 MLCC月產(chǎn)能，擴產(chǎn)幅度也是10-15%，MLCC機器新進競爭者想擴產(chǎn)也買不到機臺？岛屯额櫛硎荆瑖、華新科嫁動率皆全滿的情況下，供給缺口仍未見緩減，MLCC缺貨效應(yīng)將持續(xù)至2018年。
MLCC需求緊俏，今年4月部分MLCC漲價8%~10%，6月再度調(diào)漲15%~30%，9月第三度調(diào)漲MLCC低容、手機用料電容漲價15~30%，連續(xù)三波MLCC價格調(diào)漲，隨著車用、工控比例持續(xù)拉高，康和投顧表示，可預(yù)期國巨、華新科毛利率/獲利能力將維持在相當(dāng)高表現(xiàn)，正向看待MLCC族群2018年個股表現(xiàn)。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
