大毅Q2產(chǎn)線調(diào)整、Q3新廠完工，營(yíng)運(yùn)拼平穩(wěn)
芯片電阻廠商大毅(2478)股東會(huì)落幕，國(guó)巨(2327)集團(tuán)由孫公司凱美(5317)，順利進(jìn)入董事會(huì)，拿下一席董事，后續(xù)國(guó)巨對(duì)大毅的影響令市場(chǎng)高度關(guān)注。大毅則不評(píng)論相關(guān)影響，今年第1季營(yíng)收、獲利下滑，因公司正進(jìn)行桃園蘆竹新廠二期工程興建，并進(jìn)行前段產(chǎn)能移回臺(tái)灣新廠，移廠影響今年上半年產(chǎn)能，預(yù)估第3季新廠加入營(yíng)運(yùn)后，營(yíng)運(yùn)有機(jī)會(huì)優(yōu)于上半年。
大毅為國(guó)內(nèi)前三大芯片電阻廠商，目前芯片電阻月產(chǎn)能約200~220億顆，產(chǎn)能僅次于國(guó)巨，與旺詮(2437)相當(dāng)。公司近年為分散布局，開(kāi)發(fā)利基型產(chǎn)品，包括保護(hù)組件、LED散熱基板、感測(cè)組件、薄膜芯片電阻等。大毅內(nèi)部統(tǒng)計(jì)，目前芯片電阻占營(yíng)比重約為60~65%，而利基型產(chǎn)品占比35~40%。
近兩年臺(tái)灣被動(dòng)組件業(yè)者多處于產(chǎn)業(yè)的較佳位置，受惠于日本同業(yè)淡出大宗標(biāo)準(zhǔn)品、消費(fèi)電子市場(chǎng)，轉(zhuǎn)攻車用電子、工業(yè)相關(guān)領(lǐng)域下，轉(zhuǎn)單效應(yīng)臨到臺(tái)廠，包括國(guó)巨、華新科(2492)等大廠，均坐擁相關(guān)商機(jī)，營(yíng)運(yùn)動(dòng)能轉(zhuǎn)強(qiáng)。
不過(guò)，大毅近2年?duì)I收卻逐年衰退，在調(diào)整產(chǎn)品組合下，獲利略有回升，不過(guò)，若與同業(yè)的成長(zhǎng)強(qiáng)勁相比，大毅仍處調(diào)整階段。大毅去(2016)年?duì)I收38.11億元，EPS 1.01元，則為6年最佳。
今年第1季大毅營(yíng)收8.72億元，大致持平去年，但毛利率下滑，營(yíng)業(yè)凈利略降，且有匯損干擾，致單季EPS 0.19元，低于去年同期的0.23元。
大毅說(shuō)明，今年由于公司仍在興建蘆竹新廠的第二棟大樓，并進(jìn)行產(chǎn)線的調(diào)整、動(dòng)線的調(diào)配，影響今年上半年的營(yíng)收和毛利率動(dòng)能，但預(yù)估第3季新廠完成，且部份產(chǎn)能移回臺(tái)灣也就定位后，再加上新廠將新增利基型產(chǎn)品產(chǎn)能，將有助營(yíng)運(yùn)啟動(dòng)成長(zhǎng)，下半年看法優(yōu)于上半年。
關(guān)于利基型產(chǎn)品部份，大毅的保護(hù)組件和LED散熱基板訂單表現(xiàn)則平穩(wěn)，保護(hù)組件目前單月產(chǎn)能在2億顆，而LED散熱基板月產(chǎn)能仍維持十多萬(wàn)片，但實(shí)際每月出貨量維持5、6萬(wàn)片，未能達(dá)到獲利水平。
終端市場(chǎng)部份，大毅對(duì)今年信息相關(guān)訂單看法持平，但來(lái)自中國(guó)手機(jī)客戶訂單卻明顯成長(zhǎng)，據(jù)了解，目前大毅的手機(jī)客戶包括華為、OPPO，而臺(tái)系廠商包括鴻海(2317)、光寶(2301)、臺(tái)達(dá)電(2308)等。
大毅5月?tīng)I(yíng)收回升至3.24億元，年增1.95%，年增率重回正數(shù)。公司表示，第3季產(chǎn)業(yè)進(jìn)入旺季，且公司新廠完成后，營(yíng)收可望增溫，下半年?duì)I運(yùn)將可優(yōu)于上半年；全年仍以營(yíng)收、獲利維持平穩(wěn)小增為目標(biāo)。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2018-01-05
