蘋果法說前夕 大摩唱雙高
蘋果將于美國時間5月2日舉行法說會，摩根士丹利證券預(yù)期基調(diào)將會為下半年iPhone8超級周期鋪路，因此，將2018年iPhone平均售價（ASP）調(diào)升至753美元、合理股價估值也調(diào)升至161美元，凱基投顧更樂觀預(yù)估，2017年iPhone貢獻(xiàn)臺灣科技股獲利比重將達(dá)13％，遠(yuǎn)高于2007年剛推出第一代的4％！
有利大立光、鴻海攻高
歐系外資券商主管表示，4月28日除了大立光收盤價5,015元再創(chuàng)歷史天價外，鴻海盤中價99.5元與收盤價98.8元也同步創(chuàng)下波段新高，蘋果法說會內(nèi)容若能讓這蘋果供應(yīng)鏈雙箭頭股價持續(xù)上漲，本周臺股指數(shù)要從9,872點(diǎn)直攻萬點(diǎn)并非不可能。
外資關(guān)注本季營運(yùn)展望
歐系外資券商分析師指出，盡管蘋果這次法說會正值淡季期間，預(yù)計(jì)第1季獲利數(shù)據(jù)不會激起市場太多漣漪，但第2季營運(yùn)展望仍有一定參考價值，因?yàn)榭梢越宕伺袛嘟酉聛硎欠駮邢瘞齑娴膯栴}。
據(jù)摩根士丹利證券北美區(qū)科技產(chǎn)業(yè)分析師Katy Huberty預(yù)估，蘋果第1季營收、毛利率、營益率、每股獲利將分別為528.51億美元、28.9％、26.4％、2.03美元，預(yù)料業(yè)績表現(xiàn)會非常平穩(wěn)。
Huberty表示，受到iPhone7 Plus銷售比重提升，以及OLED面板供應(yīng)轉(zhuǎn)趨順利，已將2018年整體iPhone ASP預(yù)估值由713美元調(diào)升至753美元、遠(yuǎn)高于外資圈預(yù)估平均值的675美元，尤其是去年11月原本預(yù)估三星只能出貨5,000萬片OLED面板給蘋果，但目前產(chǎn)能已能擴(kuò)增至1億片，以下半年下單量約1至1.1億支來看，OLED版比重應(yīng)可達(dá)50％、高于原預(yù)估的33％。
今年貢獻(xiàn)臺股獲利比重13％
iPhone ASP的提升，對臺灣零組件供應(yīng)鏈來說，獲利也可望跟著水漲船高，根據(jù)凱基投顧臺股策略分析師張明祥的預(yù)估，2017年iPhone貢獻(xiàn)臺灣科技股獲利比重將達(dá)13％、較2007年剛推出第一代iPhone的4％高出2倍有余，若以1支iPhone ASP約為695美元計(jì)算，預(yù)估臺灣供應(yīng)鏈可以吃到34美元左右。
張明祥表示，iPhone占臺灣科技股獲利比重逐年攀升的主要原因?yàn)橄铝袃身?xiàng)：1、臺積電在蘋果芯片市占率比重提高，從A10開始就是獨(dú)家供貨商，進(jìn)而帶動整體半導(dǎo)體供應(yīng)鏈在蘋果滲透率跟著提高；2、iPhone功能持續(xù)增加，進(jìn)而增加供應(yīng)鏈產(chǎn)值與獲利貢獻(xiàn)度，以軟板為例，i6S、i7、i8所需數(shù)量分別為15～17片、17～20片、逾20片。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
