日廠退場+蘋果進入拉貨期 最不起眼的被動組件成當紅炸子雞
相較于中央處理器、內(nèi)存、面板等電子零組件，每顆 (片) 報價都是以數(shù)美元起跳，動輒都是以千顆為計價單位的被動組件，在日廠逐漸退出市場，加上蘋果 (AAPL-US) 進入拉貨旺季，法人預(yù)期，包括國巨 (2327-TW)、華新科 (2492-TW) 、奇力新 (2456-TW) 等，營運表現(xiàn)可望較第 1 季呈現(xiàn) 2 位數(shù)起跳。
當大家都將焦點放在廠商現(xiàn)金減資的同時，其實臺灣被動組件廠也開始進入產(chǎn)業(yè)另一個春天，因為當 2016 年第 3 季日商 TDK 宣布將逐漸淡出 MLCC 市場，韓系大廠三星旗下的三星電機 (SEMCO) 也因為強化質(zhì)量控管，使得產(chǎn)能下滑，讓臺廠開始見到轉(zhuǎn)單效應(yīng)。
就連下游的系統(tǒng)廠也感受到被動組件吃緊的壓力，網(wǎng)通廠中磊 (5388-TW) 總經(jīng)理王煒就表示，往年都是系統(tǒng)廠將客戶的降價壓力轉(zhuǎn)嫁給零組件廠，讓自己的毛利率表現(xiàn)不會因為客戶砍價而受到影響，但是今年供應(yīng)鏈是比較吃緊的，只要供需有一點點狀況，價格就可能漲價，變成系統(tǒng)廠要承受零組件廠的漲價壓力，因此要零組件這些「朋友」們了。
法人表示，以國巨為例，今年 1 月營收雖然有農(nóng)歷春節(jié)假期影響工作天數(shù)，但是單月營收卻能創(chuàng)下歷史次高紀錄，這顯示整體被動組件產(chǎn)業(yè)已有逐漸回春跡象，如果再加上蘋果 iPhone 進入大量拉貨期，將可能出現(xiàn)供需吃緊的狀況。
被動組件上游粉末廠信昌電 (6173-TW) 表示，今年的市況比去年好，粉末的供應(yīng)也呈現(xiàn)吃緊的狀況，整體產(chǎn)能利用率已達 90%，因此已經(jīng)開始進行擴產(chǎn)動作，包括電容、電感、芯片電阻及粉末都在擴產(chǎn)計劃內(nèi)，增加的產(chǎn)能也已陸續(xù)開出，以因應(yīng)下半年的旺季需求。
而蘋果最大的電感產(chǎn)品供貨商乾坤，母公司臺達電 (2308-TW) 也宣布，由于手持、車用需求夯，乾坤將斥資 1 億美元 (約新臺幣 30 億元) 擴產(chǎn)，金額約 2013 年相當，顯示市況確實不差。
國巨則是將產(chǎn)能轉(zhuǎn)往高階領(lǐng)域發(fā)展，以搶攻汽車市場商機。至于國巨旗下的奇力新，更是大舉合并飛磁、旺詮 (2437-TW)，而奇力新積極布局的越南廠，也已陸續(xù)開始進入投產(chǎn)，在本身產(chǎn)能增加，又有新產(chǎn)品補足產(chǎn)品線，讓奇力新更添整體競爭力。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
