核心賽道選擇，全球消費半導體巨頭最新進展和出路
2022年產(chǎn)業(yè)界彌漫各種“后疫情”的壞消息，供應鏈產(chǎn)能長達20個月滿載后來襲的“庫存風暴”，長期量化寬松經(jīng)濟后的劇烈“通貨膨脹”，兩者劇烈扭轉(zhuǎn)，讓科技業(yè)第二季度充斥各種看淡、下修、示警。代表性電子消費品全年或為負增長，以手機、電腦為電子消費品的代表均已出現(xiàn)下滑。全球電腦出貨量一季度同比下降4.7%；智能手機出貨量5月同比下降10%至9600萬部。從當前結(jié)構性行情看，消費類市場在萎縮，為彌補經(jīng)營缺口半導體行業(yè)龍頭的應對之策是什么？新的出路和市場策略在哪里？本文將深度解析標桿性半導體廠商英特爾，高通，英偉達，聯(lián)發(fā)科，QORVO，聞泰科技，匯頂科技等的最新財報及發(fā)展動向。
半導體消費電子龍頭重點廠商最新季度營收和歸母凈利情況 單位：億美元
英特爾：關注自動駕駛發(fā)展
英特爾在2022年第二季度的總收入為153.2億美元，相比去年同期的196.3億美元下降22%，與原來預計的180億美元相距甚遠；歸母凈虧損為4.5億美元，相比去年同期的50.6億美元下降109%；同時，毛利率從上一季度的50.4%下跌至36.5%，也遠低于英特爾原先預計的48%。英特爾給出自1999年來最差的財報，市值還被ADM超越，經(jīng)營陷入低谷。
英特爾歷史季度經(jīng)營情況 單位：億美元
以部門劃分，在2022年第二季度中，客戶端計算業(yè)務（CCG）營收為76.65億美元，同比下降25%，環(huán)比下降18%；數(shù)據(jù)中心和人工智能業(yè)務（DCAI）營收為46.49億美元，同比下降16%，環(huán)比下降23%；網(wǎng)絡和邊緣業(yè)務（NEX）營收為23.33億美元，同比增長11%，環(huán)比增長6%；加速計算和圖形業(yè)務（AXG）營收為1.86億美元，同比增長5%，環(huán)比下降15%；Mobileye的營收為4.6億美元，同比增長41%，環(huán)比增長17%。
英特爾季度營收情況 單位：億美元
英特爾表示，營收大幅度下跌的原因是經(jīng)濟下行以及個人電腦需求量下滑，此外還要應對疫情造成的供應和運輸問題。同時，英特爾在Q2財報中正式宣布，將徹底關停（wind down）其一直處于虧損狀態(tài)的傲騰（OPTAne）技術相關業(yè)務，該業(yè)務的關閉也將為英特爾帶來5.59億美元的減值。預計2022年第三季度的收入在150到160億美元之間，毛利率約為43.2%，也調(diào)低對2022年全年的營收預期，預計營收也由原來的760億調(diào)低到650到680億美元之間。
在眾多事業(yè)部業(yè)績下降以及增長放緩的大背景下，其中最值得關注的是，英特爾5年前斥巨資收購的Mobileye，成為這份慘淡的財務報表上難得的亮點：Mobileye今年二季度同比增長41%，這個增幅遠高于同期全球汽車產(chǎn)量增長率。對于英特爾而言，此時業(yè)務增長強勁的Mobileye無疑是一個重點關注的領域。
高通：物聯(lián)網(wǎng)和汽車芯片業(yè)務多元戰(zhàn)略成功
盡管遭遇宏觀經(jīng)濟環(huán)境和智能手機市場放緩等因素帶來的挑戰(zhàn)，高通Q3的109.4億美元營收和37.3億美元歸母凈利潤表現(xiàn)高于預期。其中QCT業(yè)務營收93.8億美元，同比增長45%，環(huán)比下降2%。芯片組均價提升、創(chuàng)歷史季度新高的物聯(lián)網(wǎng)和汽車相關業(yè)務營收，對沖了消費類市場需求下行所帶來的影響。
以產(chǎn)品類型劃分，手機芯片營收為61.5億美元，同比增長59%，環(huán)比下降3%；射頻前端營收為10.5億美元，同比增長9%，環(huán)比下降10%；物聯(lián)網(wǎng)芯片營收為18.3億美元，同比增長31%，環(huán)比增長8%；汽車芯片營收為3.5億美元，同比增長38%，環(huán)比增長3%。
高通季度營收情況 單位：億美元
高通歷史季度經(jīng)營情況 單位：億美元
在Q3財報發(fā)布的同時，高通宣布了同三星加強戰(zhàn)略合作伙伴關系，簽署七年長約，包括將雙方的授權許可協(xié)議延長至2030年底，既包括3G-5G，也包括未來的6G，同時將雙方技術產(chǎn)品層面的合作，由智能手機拓展至到PC、平板和XR領域。著眼當下和未來，芯片和手機龍頭深度攜手，對高通未來業(yè)務發(fā)展形成穩(wěn)定支撐。
英偉達：汽車部門營收正觸及“拐點”
據(jù)英偉達公布了該公司的2023財年第二財季財報。報告顯示，英偉達第二財季營收為67.0億美元，與上年同期的65.1億美元相比增長3%，與上一財季的82.9億美元相比下降19%；歸母凈利潤為6.6億美元，與上年同期的23.7億美元相比下降72%，與上一財季的16.2億美元相比下降59%。
由于全球經(jīng)濟增長開始放緩，英偉達營收僅同比增長3%至67.0億美元，增速較過去幾個季度明顯放緩。這一表現(xiàn)也未達到其最初的營收目標81.0億美元，主要是因為游戲部門營收同比大跌33%。然而，英偉達的汽車業(yè)務卻在加速發(fā)展。財報顯示，英偉達汽車部門同期實現(xiàn)了迄今為止最好的業(yè)績記錄，營收達2.2億美元，較第一季度增長59%（數(shù)據(jù)中心增長1%除外，汽車是唯一實現(xiàn)增長的業(yè)務）。
英偉達季度營收情況 單位：億美元
英偉達歷史季度經(jīng)營情況 單位：億美元
在英偉達第二季度財報電話會議上，該公司首席財務官Collete Kress表示，其汽車部門營收正觸及一個"拐點"，"今年第二季度，公司取得的強勁增長是由汽車AI解決方案推動的，其中包括AI座艙和自動駕駛業(yè)務的收入。隨著新能源汽車銷量的增長，我們在自動駕駛方面的優(yōu)勢尤其明顯。我們相信第二季度是我們汽車部門營收的一個拐點，因為NVIDIA Orin有著很大的發(fā)展勢頭。"
當前，英偉達正在與汽車行業(yè)的數(shù)百家合作伙伴，包括汽車制造商、卡車公司、零部件供應商和初創(chuàng)公司等合作，開發(fā)自動駕駛技術。英偉達汽車部門系統(tǒng)芯片產(chǎn)品Drive Orin已經(jīng)搭載在蔚來和理想等25家電動汽車制造商的車輛上。此外，英偉達正在與頂級汽車制造商合作，推出其開放的自動駕駛汽車（AV）平臺Drive Hyperion。梅賽德斯-奔馳將使用英偉達Drive AV為2024年的車隊提供動力，到2025年，所有新發(fā)布的捷豹/路虎汽車也都將使用該平臺。
聯(lián)發(fā)科：4G及高端5G產(chǎn)品需求強勁，Wi-Fi7解決方案引領行業(yè)
聯(lián)發(fā)科于7月29日發(fā)布2022Q2業(yè)績。22Q2公司營收1,557.3億新臺幣（約51.9億美元）,同比增長24%，環(huán)比增長9%；歸母凈利潤為354.4億新臺幣（約11.8億美元），同比增長29%，環(huán)比增長7%。
聯(lián)發(fā)科歷史季度營收和毛利情況 單位：億新臺幣
以產(chǎn)品類型劃分，手機業(yè)務：Q2 4G及高端5G產(chǎn)品需求強勁，公司下調(diào)22年全球智能手機出貨量，22Q2同比增長17%，環(huán)比增長12%，占總收入54%。主要受益于公司旗艦和高端5G產(chǎn)品的增長以及非常強勁的4G需求。公司下調(diào)全年智能手機出貨量預測，預計2022年全球智能手機出貨量為12至12.7億部，同比下降6%-11%，此前預期為13.5億部。全球5G出貨量預計在6億左右，同比增長20%，此前預期為6.6-6.8億部。
智能邊緣平臺：高端產(chǎn)品需求旺盛，公司推出Wi-Fi7解決方案引領行業(yè)，22Q2同比增長33%，環(huán)比增長7%，占總收入38%。主要受益于Wi-Fi6、5G調(diào)制解調(diào)器、電視以及游戲機和企業(yè)交換機ASIC等幾款主要產(chǎn)品的持續(xù)技術升級的推動。主要由于消費者信心減弱，電視和平板電腦的需求受到了一定的負面影響；但在有線和無線連接解決方案上，特別是Wi-Fi6、5G調(diào)制解調(diào)器和10GPON的需求仍然強勁。公司將率先推出Wi-Fi7解決方案，預計將從2023Q1量產(chǎn)。
聯(lián)發(fā)科季度財報情況 單位：百萬新臺幣
Qorvo：智能手機市場疲軟，而國防和電力等相對強勁
根據(jù)報告，Qorvo的營收為10.4億美元，同比下降7%，環(huán)比下降11%，其中移動產(chǎn)品營收7.3億，同比下降12%，環(huán)比下降15%，基礎設施和國防產(chǎn)品營收3.0億，同比增長10%，環(huán)比增長0.3%。Qorvo總裁兼首席執(zhí)行官Bob Bruggeworth表示，目前正在投資并擴大更高增長的終端市場的影響力，如物聯(lián)網(wǎng)連接，電源管理，電源轉(zhuǎn)換和國防。即整體智能手機市場逐漸疲軟，而國防和電力等其他終端市場相對強勁。
Qorvo季度營收情況 單位：億美元
Qorvo歷史季度經(jīng)營情況 單位：億美元
聞泰科技：全面布局汽車市場
8月26日，聞泰科技披露2022年上半年財報。財報顯示，該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入285億元，同比增長15%（其中：Q1 148.0億元、Q2 136.9億元）；實現(xiàn)歸母凈利潤11.8億元（其中：Q1 5.0億元、Q2 6.8億元），同比下降4.11%，其第二季度歸母凈利潤6.8億元，環(huán)比增長35%。
報告期內(nèi)該公司半導體業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入76.6億元，同比增長14%；業(yè)務毛利率為42%；實現(xiàn)凈利潤17.26億元，同比增長32%，主要是受益于汽車、工業(yè)等領域的芯片需求依然旺盛。據(jù)財報數(shù)據(jù)，半導體業(yè)務來源于汽車、工業(yè)與電力的收入占比分別為48%、24%，上半年對汽車行業(yè)領域的收入同比增長21%，工業(yè)領域亦同比實現(xiàn)24%的較高增長水平。從重點產(chǎn)品線來看，晶體管（包括保護類器件ESD/TVS等）、MOSFET功率管、模擬與邏輯IC三大類產(chǎn)品收入較去年同期均有增長，其中上MOSFET收入同比增長23%，體現(xiàn)了公司該類產(chǎn)品在汽車、工業(yè)等領域的全球領先競爭力。
產(chǎn)品集成業(yè)務方面，聞泰科技在財報中坦言，在手機等消費電子需求低迷的大背景下，傳統(tǒng)產(chǎn)品集成業(yè)務增長呈現(xiàn)一定壓力。上半年產(chǎn)品集成業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入194.2億元，同比增長8%；由于成本上升、研發(fā)投入加大等因素影響，凈利潤虧損2.2億元。財報指出，新客戶、新產(chǎn)品（AIoT、服務器、汽車電子、筆電等領域）將成為公司產(chǎn)品集成業(yè)務進入新的增長階段的主要推動力。
該公司光學模組業(yè)務方面上半年實現(xiàn)凈虧損0.37億元，其中歸屬于上市公司股東的凈虧損0.26億元。虧損已大幅收窄，經(jīng)營整體明顯改善，公司在進一步推動其先進技術產(chǎn)品在車載光學、筆電、ODM手機等領域的應用，塑造全新的增長點。
財報還指出，公司正通過三大業(yè)務相互賦能全面布局汽車市場，目前半導體業(yè)務已快速進入中國汽車和工業(yè)市場，產(chǎn)品集成業(yè)務也從消費電子擴展到廣闊的汽車電子市場，光學模組業(yè)務已開始布局汽車攝像頭產(chǎn)品，為公司打開全新的發(fā)展空間。
聞泰科技上半年營收情況 單位：億元人民幣
聞泰科技歷年季度經(jīng)營情況 單位：億元人民幣
匯頂科技：汽車應用市場是未來方向
受智能終端市場格局的變化和市場競爭加劇等因素的影響所致，匯頂科技實現(xiàn)營業(yè)收入18.3億元（其中：Q1 8.7億元、Q2 9.6億元），同比下降37%；歸母凈利潤為0.21億元(（其中：Q1 -0.5億元、Q2 0.7億元），同比下降95%。值得關注是指紋識別芯片營收7.8億，同比下降60%。
匯頂科技上半年營收情況 單位：億元人民幣
匯頂科技歷年季度經(jīng)營情況 單位：億元人民幣
面對慘淡的業(yè)績情況，公司高管透露“在汽車領域，已取得巨大的進步，公司認為所有能在手機上做出來的產(chǎn)品在汽車上都會有機會因此，將繼續(xù)發(fā)展其汽車業(yè)務，尤其是在車輛觸摸，觸摸按鈕，語音軟件等方面未來公司會推出更多的汽車級產(chǎn)品，因此帶來的營業(yè)額增長會非常快，雖然汽車相關業(yè)務在公司銷售額中的占比仍然不高”
寫在最后
消費電子持續(xù)疲軟情況下，無論是終端廠商還是上游供應鏈，均在暴風雪的吹刮下足膚皸裂，因此眾多廠商紛紛在原有業(yè)務的基礎在探尋新的業(yè)績增長點。電力儲能、新能源汽車、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、光伏領域、5G及元宇宙等板塊，已然成為供應鏈企業(yè)新的出路。
編輯：ZQY 最后修改時間：2022-09-15
