據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成3016.1萬(wàn)輛和3009.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.6%和12%，產(chǎn)銷量再創(chuàng)歷史新高；而在新能源汽車方面，在政策和市場(chǎng)的雙重作用下，2023年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，在迎來(lái)高速發(fā)展的同時(shí)，成功達(dá)成了產(chǎn)銷量連續(xù)9年位居全球第一的壯舉。
國(guó)產(chǎn)車規(guī)芯片廠商，請(qǐng)收下千億汽車大單
新能源汽車不斷發(fā)展，帶動(dòng)汽車芯片量?jī)r(jià)齊升，并驅(qū)動(dòng)其市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，2022年汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到430億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)6年將保持11.9%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率，至2028年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到843億美元。
汽車芯片種類眾多，按照應(yīng)用場(chǎng)景的不同，主要可以分為主控芯片、存儲(chǔ)芯片、分立器件、模擬芯片、傳感器芯片等。從單車價(jià)值占比來(lái)看，目前主控芯片占比達(dá)17%，分立器件占比16%，模擬芯片占比14%，傳感器占比10%，存儲(chǔ)芯片占比9%，其他占比34%。
近年來(lái)，以比亞迪、蔚來(lái)、理想、小鵬為代表的新能源主機(jī)廠在出貨量高速增長(zhǎng)的同時(shí)，也飽受芯片短缺、產(chǎn)業(yè)鏈分層弊端、中美貿(mào)易摩擦造成的供應(yīng)鏈不穩(wěn)定之苦。因此，為了保持上游供應(yīng)鏈穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)車廠加強(qiáng)了在半導(dǎo)體方面的資源儲(chǔ)備，并大力推進(jìn)車規(guī)級(jí)芯片的國(guó)產(chǎn)化替代。
在國(guó)內(nèi)主機(jī)廠不斷加大國(guó)產(chǎn)芯片導(dǎo)入的帶動(dòng)下，我國(guó)汽車芯片廠商迎來(lái)了歷史性的發(fā)展機(jī)遇。從上表可以看到，目前上市的半導(dǎo)體廠商中已有60余家涉及汽車半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。在人員數(shù)量上，納思達(dá)、聞泰科技、三安光電、三環(huán)集團(tuán)四家公司已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)人；而在研發(fā)人員數(shù)量上，超過(guò)3000人的也已經(jīng)有納思達(dá)、士蘭微、華潤(rùn)微、時(shí)代電氣、聞泰科技、三安光電6家；此外，在研發(fā)費(fèi)用上，目前也有四維圖新、納思達(dá)、晶晨股份、時(shí)代電氣、聞泰科技、韋爾股份、紫光國(guó)微7家公司超過(guò)10億元。在巨大的投入下，這些公司的市值也跟隨業(yè)績(jī)?cè)诓粩嘧吒，截止目前已?jīng)有兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微、時(shí)代電氣、聞泰科技、三安光電、韋爾股份、紫光國(guó)微、三環(huán)集團(tuán)8家公司總市值超過(guò)500億元。
1、主控芯片
主控芯片主要用于計(jì)算分析和決策，主要分為功能芯片（MCU）和主控芯片（SOC）。
（1）MCU
一輛汽車中所使用的半導(dǎo)體器件數(shù)量中，MCU占比約30%，每輛車至少需要70顆以上的MCU芯片，隨著汽車不斷向智能化演進(jìn)，MCU的需求增長(zhǎng)也將越來(lái)越快。
在汽車MCU領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有兆易創(chuàng)新、中穎電子、中微半導(dǎo)、芯？萍肌(guó)芯科技、杰發(fā)科技、比亞迪半導(dǎo)體、芯旺微等廠商在車規(guī)級(jí) MCU領(lǐng)域進(jìn)行積極布局。其中，杰發(fā)科技芯片已覆蓋全球500多款車型， MCU出貨量超3000萬(wàn)顆，廣泛應(yīng)用于智能車身控制、底盤(pán)控制和智能座艙控制等領(lǐng)域；芯旺微車規(guī)級(jí) MCU 已進(jìn)入安波福、華域汽車、拓普集團(tuán)、華陽(yáng)集團(tuán)、等多家知名汽車零部件廠商（Tier1、Tier2 等）的供應(yīng)鏈體系，產(chǎn)品批量應(yīng)用于上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)、比亞迪、理想汽車、小鵬汽車等眾多國(guó)內(nèi)知名汽車品牌廠商，截止目前公司車規(guī)級(jí) MCU 產(chǎn)品出貨量超 5,000 萬(wàn)顆；比亞迪半導(dǎo)體于2018年率先推出第一代8位車規(guī)級(jí)MCU芯片，2019年推出第一代32位車規(guī)級(jí)MCU芯片，批量裝載在比亞迪全系列車型，實(shí)現(xiàn)汽車整體智能化。在2021年，比亞迪車規(guī)級(jí)MCU量產(chǎn)裝車已超1000萬(wàn)顆。
（2）SoC
在智能座艙方面，目前，晶晨芯片產(chǎn)品主要用于車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)，當(dāng)前已與海外高端高價(jià)值客戶的合作取得了積極進(jìn)展，并收到部分客戶訂單，銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)；全志科技推出自主平臺(tái)型SOC 芯片全志T7，該芯片可以滿足多個(gè)不同智能化系統(tǒng)的運(yùn)行需求，主要客戶包括有一汽、長(zhǎng)安、上汽等，每年出貨量超百萬(wàn)臺(tái)。除了瑞芯微、全志科技外，以華為、芯馳科技、芯擎科技為代表的廠商，也在積極布局座艙SoC芯片產(chǎn)品。
而在自動(dòng)駕駛芯片方面，以華為、地平線、黑芝麻、芯馳科技為代表的新興芯片科技公司憑借著AI算法、高能效比等優(yōu)勢(shì)切入這一藍(lán)海市場(chǎng)，并在高級(jí)別自動(dòng)駕駛落地之前加速算力追趕。
2、存儲(chǔ)器件
存儲(chǔ)芯片主要用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)功能，按類別的又可以分為內(nèi)存DRAM(DDR、LPDDR (x)等)、閃存FLASH（NAND FLASH、NOR FLASH）、EEPROM等。
在汽車存儲(chǔ)市場(chǎng)，目前北京君正是國(guó)內(nèi)龍頭。據(jù)了解，北京君正成立于2005年，并于2011年成功上市，旗下ISSI成立于1988年，擁有35年的存儲(chǔ)、模擬芯片技術(shù)。公司于1990年開(kāi)始出貨車規(guī)SRAM產(chǎn)品，2001年完成車規(guī)級(jí)DRAM出貨，2012年收購(gòu)Flash產(chǎn)品線，并按照車規(guī)要求設(shè)計(jì)新產(chǎn)品，建立了完整的車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品線。截止目前，累計(jì)汽車客戶出貨量超過(guò)20億顆；兆易創(chuàng)新的 GD25/55全系列SPI NOR Flash和GD5F SPI NAND Flash 均已通過(guò)AEC-Q100認(rèn)證，并提供豐富的選擇組合，包括2Mb~8Gb全容量覆蓋、高達(dá)400MB/s的數(shù)據(jù)吞吐率、提升可靠性的ECC算法和CRC校驗(yàn)、延長(zhǎng)產(chǎn)品壽命的10萬(wàn)次擦寫(xiě)和20年數(shù)據(jù)保持能力等。截至目前，兆易創(chuàng)新車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品累計(jì)出貨量已達(dá)1億顆。
3、模擬芯片
模擬芯片在汽車各個(gè)部分均有應(yīng)用，包括車身、儀表、底盤(pán)、動(dòng)力總成及ADAS，主要分為信號(hào)鏈芯片與電源管理芯片兩大板塊。
在汽車模擬芯片領(lǐng)域，我國(guó)包括圣邦股份、思瑞浦、雅創(chuàng)電子、潤(rùn)石科技等廠商目前都已有所布局。其中，圣邦股份在2023年前三季度共推出新產(chǎn)品900余款，三季度單季度推出新產(chǎn)品600余款，新品加速推出推動(dòng)公司收入較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)后續(xù)隨著工業(yè)、通信等行業(yè)需求修復(fù)，公司業(yè)績(jī)將持續(xù)向好；思瑞浦已能提供超1600款產(chǎn)品，擁有超3700家客戶，公司的汽車級(jí)放大器（TPA1882Q）已實(shí)現(xiàn)批量供貨；此外，雅創(chuàng)電子在模擬 IC 產(chǎn)品上具有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，公司的車規(guī)級(jí)電源管理芯片已經(jīng)在比亞迪、吉利、小鵬、蔚來(lái)等國(guó)內(nèi)外知名汽車廠商實(shí)現(xiàn)批量裝車，得到了市場(chǎng)端的廣泛認(rèn)可。
4、功率器件
隨著汽車電動(dòng)化的發(fā)展，功率半導(dǎo)體價(jià)值量增加幅度最大，燃油車功率半導(dǎo)體單車價(jià)值量達(dá)87.6美元，新能源汽車458.7美元，實(shí)現(xiàn)四倍以上增長(zhǎng)。
（1）MOSFET
在汽車電子領(lǐng)域，新潔能在與比亞迪合作基礎(chǔ)上車規(guī)產(chǎn)品已大批量交付近60家Tier1廠商及終端車企。而在中低壓MOS領(lǐng)域，公司積累的料號(hào)豐富，已覆蓋比亞迪全系列車型，并與聯(lián)合電子、伯特利、哈曼卡頓、法雷奧等tier1合作；此外，超結(jié)MOS作為東微半導(dǎo)體的基本盤(pán)，成本與性能持續(xù)優(yōu)化，目前公司的車載電子終端客戶比亞迪、聯(lián)合電子、麥格米特等需求穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來(lái)將隨頭部客戶銷量同步提升。
（2）IGBT
在IGBT領(lǐng)域，比亞迪、斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣排名前三，此外士蘭微、華潤(rùn)微、宏微科技、新潔能、智新半導(dǎo)體、青藍(lán)半導(dǎo)體、翠展微等企業(yè)在車規(guī)IGBT領(lǐng)域也發(fā)展迅速。
具體來(lái)看，斯達(dá)半導(dǎo)與國(guó)內(nèi)大部分主流車企已取得合作關(guān)系，當(dāng)前客戶包括比亞迪、廣汽、長(zhǎng)安、奇瑞、北汽等；時(shí)代電氣主供中車旗下商用車，目前已大批量供貨廣汽、東風(fēng)、小鵬、理想等客戶；士蘭微當(dāng)前主供客戶包括零跑、匯川、上汽、吉利等廠商；宏微科技正在和一汽、北汽、長(zhǎng)城等廠商進(jìn)行定點(diǎn)項(xiàng)目認(rèn)證工作。
5、傳感器芯片
汽車傳感器是信息采集分析的前端系統(tǒng)，是將觀察變量轉(zhuǎn)換為可供測(cè)量信號(hào)的信號(hào)轉(zhuǎn)換裝備。按照類別的不同，主要可以分為車載攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、紅外傳感器、超聲波傳感器、磁傳感器等。
作為國(guó)內(nèi)CIS龍頭，韋爾股份憑借先進(jìn)緊湊的汽車 CIS 解決方案覆蓋了包括ADAS、駕駛室內(nèi)部監(jiān)控、電子后視鏡、儀表盤(pán)攝像頭、后視和全景影像等廣泛的汽車應(yīng)用，讓公司的汽車市場(chǎng)收入持續(xù)增長(zhǎng)；思特威也已通過(guò)汽車功能安全流程 ASILD 三大行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系認(rèn)證，并建立了完善車規(guī)級(jí)芯片研發(fā)與質(zhì)量管理體系，車載 CIS 產(chǎn)品已經(jīng)在比亞迪、一汽、上汽、東風(fēng)日產(chǎn)、長(zhǎng)城等客戶處量產(chǎn)。此外，面向自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，公司800萬(wàn)像素車規(guī)級(jí)圖像傳感器新品已在送樣測(cè)試階段。未來(lái)，公司將繼續(xù)聚焦車載影像類、感知類與艙內(nèi)三大應(yīng)用場(chǎng)景，不斷推出并進(jìn)一步豐富 ATSeries 系列產(chǎn)品矩陣。標(biāo)準(zhǔn)體系認(rèn)證，并建立了完善車規(guī)級(jí)芯片研發(fā)與質(zhì)量管理體系，車載 CIS 產(chǎn)品已經(jīng)在比亞迪、一汽、上汽、東風(fēng)日產(chǎn)、長(zhǎng)城等客戶處量產(chǎn)。此外，面向自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，公司800萬(wàn)像素車規(guī)級(jí)圖像傳感器新品已在送樣測(cè)試階段。未來(lái)，公司將繼續(xù)聚焦車載影像類、感知類與艙內(nèi)三大應(yīng)用場(chǎng)景，不斷推出并進(jìn)一步豐富 ATSeries 系列產(chǎn)品矩陣。
6、通信芯片
通信芯片主要用于發(fā)送、接收以及傳輸通訊信號(hào)，主要包括總線芯片CAN/LIN/USB/ETH、通信與射頻芯片：基帶、V2X、BT/WiFi、以太網(wǎng)等。以以太網(wǎng)為例，以太網(wǎng)具有寬帶寬、低延時(shí)、低電磁干擾的以太網(wǎng)將成為未來(lái)車內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)的新骨干，并有望逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)整車現(xiàn)有車內(nèi)通信技術(shù)的全面替代。
目前全球車載以太網(wǎng)PHY芯片供應(yīng)商主要有Marvell、博通、瑞昱、德州儀器、NXP等，前五大廠商幾乎占據(jù)市場(chǎng)全部份額，技術(shù)門(mén)檻高，競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了以裕太微、景略半導(dǎo)體、國(guó)科天迅為代表的以太網(wǎng)PHY芯片公司，正在打破海外芯片龍頭的壟斷，逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。
7、安全芯片
傳統(tǒng)安防及安全芯片企業(yè)基于長(zhǎng)期以來(lái)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，目前也已經(jīng)在汽車等相關(guān)安全方面進(jìn)行布局。
其中，星辰科技在智能汽車行車記錄儀芯片市場(chǎng)的份額已經(jīng)達(dá)到24.0%，位列市場(chǎng)第二。此外，公司在中國(guó)1080P及以上行車記錄儀芯片市場(chǎng)的份額為50.0%，位列市場(chǎng)第一。據(jù)公司透露，目前主要客戶已經(jīng)包含一汽大眾、奇瑞、吉利、廣汽本田、一汽奧迪、東風(fēng)柳汽、陜汽重卡、中國(guó)重汽等眾多知名廠商；而紫光國(guó)微目前推出的THD89系列智能終端安全芯片產(chǎn)品也已經(jīng)榮獲AEC-100車規(guī)認(rèn)證，而基于該芯片的方案已導(dǎo)入眾多知名車企，能夠?yàn)閲?guó)六標(biāo)準(zhǔn)汽車提供信息安全保障；此外富瀚微的車規(guī)級(jí)芯片目前也處于市場(chǎng)推廣階段，未來(lái)公司將繼續(xù)深入與品牌廠商的合作，以加速產(chǎn)品的放量。
8、電容電阻電感等被動(dòng)器件
根據(jù) Mordor Intelligence 數(shù)據(jù)，2022 年全球被動(dòng)元器件 市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)約為 422.49 億美元，預(yù)計(jì)到 2027 年將達(dá)到 546.7 億美元，2022-2027 年復(fù)合年增長(zhǎng)率為 5.29%，市場(chǎng)空間廣闊。
目前，車規(guī)被動(dòng)器件主要廠商有風(fēng)華高科、三環(huán)股份、宇陽(yáng)科技、微容股份、順絡(luò)電子、法拉電子、鷹峰電子等。
以薄膜電容器領(lǐng)域，目前法拉電子薄膜電容器規(guī)模位列中國(guó)第一、全球前三。根據(jù)其披露，2022 年薄膜電容器年產(chǎn)量29.72 億只，主要客戶包含比亞迪、蔚來(lái)、理想、小鵬、吉利、上汽、長(zhǎng)安、大眾、寶馬、梅賽德斯奔馳、捷豹等；鷹峰電子2022年度車規(guī)級(jí)薄膜電容銷售收入4.65億元，在薄膜電容上擁有20%以上的市場(chǎng)份額，目前公司已作為一級(jí)供應(yīng)商向比亞迪等新能源汽車整車生產(chǎn)廠商供貨，作為二級(jí)供應(yīng)商向博格華納、日本電產(chǎn)、大洋電機(jī)和智新科技等新能源汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)交付相關(guān)產(chǎn)品，并最終將產(chǎn)品應(yīng)用于廣汽埃安、沃爾沃、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車等品牌的新能源汽車上。
電動(dòng)化、智能化發(fā)展趨勢(shì)下主要芯片市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析
在“雙碳”大背景下，傳統(tǒng)汽車正加速向新能源汽車發(fā)展，而“電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化”則是目前行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的一個(gè)比較確定的發(fā)展路線。
在2023年，我國(guó)的新能源汽車市場(chǎng)占有率已達(dá)到31.6%，高于上年6個(gè)百分點(diǎn)，電動(dòng)化率已經(jīng)呈快速滲透趨勢(shì)。受此帶動(dòng)，在2023年前三季度，A股功率器件廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好，是少有的面臨行業(yè)下行周期沖擊，仍能夠?qū)崿F(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)的行業(yè)。
機(jī)會(huì)1、800V電動(dòng)汽車普及，碳化硅迎來(lái)行業(yè)爆發(fā)期
近年來(lái)，隨著碳化硅在新能源汽車、新能源發(fā)電、軌道交通、工業(yè)、消費(fèi)等領(lǐng)域滲透率的快速提升，其市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，2022年全球碳化硅功率器件市場(chǎng)規(guī)模為17.94億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)6年將保持31%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，到2028年其市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到89.06億美元。
從銷量情況來(lái)看，2022年在全球范圍內(nèi)，特斯拉的Model Y、 Model 3和比亞迪的漢EV分別以758,792輛、488,354輛、274,015輛的銷量位于碳化硅車型銷量前三。國(guó)內(nèi)品牌方面，除了比亞迪之外，蔚來(lái)的ET7和ES7合計(jì)銷量為37,204輛，在碳化硅車型方面也取得了突飛猛進(jìn)的進(jìn)步。
目前，國(guó)內(nèi)車用SiC功率器件供應(yīng)商主要有比亞迪半導(dǎo)體、斯達(dá)半導(dǎo)、三安光電、泰科天潤(rùn)、聞泰科技及基本半導(dǎo)體等集芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)為一體的IDM廠商。
上車情況方面，三安光電作為碳化硅全產(chǎn)業(yè)鏈公司，其長(zhǎng)沙SiC全產(chǎn)業(yè)鏈工廠實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。湖南三安與理想合資成立的規(guī)劃年產(chǎn)240萬(wàn)只碳化硅半橋功率模塊蘇州斯科半導(dǎo)體，已完成動(dòng)力設(shè)備安裝、調(diào)試，待產(chǎn)線通線后進(jìn)入試生產(chǎn)。至今，公司650V到1700V SiC二極管產(chǎn)品累計(jì)出貨達(dá)百余萬(wàn)顆，主要汽車客戶主要有吉利、廣汽、福汽及金龍等；斯達(dá)半導(dǎo)自主SiC MOSFET芯片的車規(guī)級(jí)SiC MOSFET模塊已開(kāi)始小批量出貨，新增多個(gè)SiC MOSFET模塊800V系統(tǒng)的主驅(qū)電控項(xiàng)目定點(diǎn)將于未來(lái)逐步放量。在此基礎(chǔ)上，公司年產(chǎn)6萬(wàn)片6英寸車規(guī)級(jí)SiMOSFET芯片及30萬(wàn)片6英寸3300V以上高壓特色功率芯片產(chǎn)線持續(xù)建設(shè)中未來(lái)隨產(chǎn)能釋放將為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供長(zhǎng)期動(dòng)力；華潤(rùn)微在碳化硅領(lǐng)域主要有1200V碳化硅MOSFET等產(chǎn)品，主要汽車客戶有華為、上汽、長(zhǎng)安等。
機(jī)會(huì)2、智能化下半場(chǎng)，主控SoC芯片出貨量快速增長(zhǎng)
未來(lái)智能電動(dòng)車之爭(zhēng)，也是算力之爭(zhēng)，高算力芯片的重要意義不言而喻。
目前，在自動(dòng)駕駛芯片方面，地平線已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)最大規(guī)模前裝量產(chǎn)智能駕駛計(jì)算方案提供商，征程系列累計(jì)出貨量達(dá)到400萬(wàn)片，已同奧迪、北汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車、東風(fēng)汽車、大眾汽車集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、紅旗、江汽集團(tuán)、理想汽車、奇瑞汽車、上汽集團(tuán)、等多家主機(jī)廠及安波福、博世、采埃孚、大陸集團(tuán)等多家Tier1達(dá)成深度合作，斬獲150+定點(diǎn)車型；此外，公司即將在2024年4月發(fā)布的征程6旗艦算力高達(dá)560TOPS，預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成首批量產(chǎn)車型交付，目前包括比亞迪、廣汽集團(tuán)、大眾汽車集團(tuán)旗下軟件公司CARIAD、博世等汽車領(lǐng)域頭部企業(yè)已公布成為征程6的首批量產(chǎn)意向合作伙伴。
而在智能座艙方面，杰發(fā)科技的入門(mén)級(jí)智能座艙產(chǎn)品AC8015目前已獲多家整車廠項(xiàng)目定點(diǎn)，并應(yīng)用于一芯多屏（儀表+IVI）、單液晶儀表、中控及高端娛樂(lè)信息系統(tǒng)，落地項(xiàng)目超20多個(gè)車型。截至2023年6月，公司的首顆高集成度高可靠性的入門(mén)座艙SoC芯片AC8015出貨量突破百萬(wàn)顆；此外，芯擎科技的中高階智能座艙SoC龍鷹一號(hào)首發(fā)在領(lǐng)克08車型量產(chǎn)后，目前已經(jīng)交付的車型還包括領(lǐng)克06 EM-P、睿藍(lán)7等,截止2023年12月底實(shí)際上車出貨量也已經(jīng)突破20萬(wàn)片。
機(jī)會(huì)3、被動(dòng)器件價(jià)格不高但用量很大，業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)
汽車電動(dòng)化、智能化的發(fā)展，帶動(dòng)電容、電阻、電感等被動(dòng)元器件的使用數(shù)量不斷增長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)人士指出：“以前一輛燃油車大概用量在3000顆MLCC左右，混合動(dòng)力大概在6000顆左右，電動(dòng)車由于三電系統(tǒng)里面需要用到大量的MLCC，因此用量將在1萬(wàn)顆左右，為手機(jī)市場(chǎng)用量的10倍以上。”
在車用MLCC領(lǐng)域，村田占比約55%，TDK占比約25%，兩家合計(jì)市占率高達(dá)80%，基本上壟斷了全球車規(guī)MLCC市場(chǎng)，產(chǎn)品覆蓋車用動(dòng)力、自動(dòng)駕駛、娛樂(lè)信息系統(tǒng)等各個(gè)方面。
目前，在車規(guī)MLCC方面，國(guó)內(nèi)廠商也在不斷發(fā)力，國(guó)內(nèi)主要玩家包括風(fēng)華高科、三環(huán)股份、宇陽(yáng)科技、微容股份等。其中，風(fēng)華高科的工廠已通過(guò)IATF16949汽車質(zhì)量體系認(rèn)證，MLCC產(chǎn)品完成AEC-Q200車規(guī)產(chǎn)品認(rèn)證，并向汽車電子客戶批量供貨；微容科技在車規(guī)MLCC方面覆蓋從智能座艙、智能駕駛到三電系統(tǒng)等領(lǐng)域的量產(chǎn)定點(diǎn)項(xiàng)目有數(shù)十個(gè)，2021年出貨量已經(jīng)達(dá)到30億只，未來(lái)車規(guī)MLCC將成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)來(lái)源；宇陽(yáng)車規(guī)級(jí)MLCC經(jīng)過(guò)前期不斷豐富與拓展，目前已形成車規(guī)類A系列MLCC和車規(guī)類Q系列低損耗MLCC兩大產(chǎn)品系列，目前已向汽車電子客戶批量供貨。隨著車規(guī)產(chǎn)品產(chǎn)能提升和產(chǎn)品范圍拓展，未來(lái)宇陽(yáng)科技將成為車規(guī)國(guó)產(chǎn)替代的核心供應(yīng)商，并在市場(chǎng)上確立自身的領(lǐng)先地位。
主要風(fēng)險(xiǎn)：激光雷達(dá)的淘汰賽正在加速上演
激光雷達(dá)用于導(dǎo)航避障，已成為電動(dòng)車高階自動(dòng)駕駛的標(biāo)配。
從車企的應(yīng)用情況來(lái)看，激光雷達(dá)經(jīng)過(guò)2021年的設(shè)計(jì)導(dǎo)入之后，已經(jīng)在2022年首次迎來(lái)批量上車。包括蔚來(lái)、小鵬、理想、哪吒、北汽、廣汽、上汽、吉利、豐田、寶馬、奔馳、奧迪、大眾等汽車廠商至少都推出了1款搭載激光雷達(dá)的車型，有的甚至推出了2-3款以上的車型。比如小鵬、蔚來(lái)、上汽、長(zhǎng)城、豐田等車企都已經(jīng)在多款車型上搭載了激光雷達(dá)。
值得注意的是，近年來(lái)隨著以禾賽科技、速騰聚創(chuàng)等為代表的中國(guó)激光雷達(dá)供應(yīng)商加速放量并且成功上市，行業(yè)格局迎來(lái)劇烈分化。其中，法雷奧的市場(chǎng)份額已經(jīng)從2021年的79%下降到2022年的18%，為此公司在今年1月宣布將在全球范圍內(nèi)裁員1150人。除了法雷奧外，行業(yè)內(nèi)包括Aeye、Ouster等廠商也都宣布了裁員計(jì)劃，而激光雷達(dá)鼻祖IBEO及 Quanergy等公司由于掉隊(duì)已經(jīng)處于淘汰邊緣。
汽車“電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化”趨勢(shì)下，帶動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重構(gòu)，汽車芯片含量、重要性成倍提升，預(yù)計(jì)汽車半導(dǎo)體占比汽車總成本在2030年會(huì)達(dá)到50%，將成為半導(dǎo)體廠商新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
目前，中國(guó)已經(jīng)是新能源汽車大國(guó)，連續(xù)9年產(chǎn)銷量位居全球第一。但是，在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域，由于布局較晚、技術(shù)壁壘高、導(dǎo)入周期長(zhǎng)等原因，目前我國(guó)該領(lǐng)域自給率仍然不足10%。未來(lái)，在以比亞迪、蔚來(lái)、理想、小鵬、小米等自主新能源汽車品牌的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)我國(guó)汽車半導(dǎo)體廠商將迎來(lái)較好的發(fā)展機(jī)遇。
